千味央厨：需求承压，静待改善【中泰食品】

文章预览

‍‍‍‍ 投资要点 事件： 公司发布2024年半年报。24H1，公司实现营业总收入8.92亿元，同比+4.87%；归母净利润0.59亿元，同比+6.14%；扣非归母净利润0.59亿元，同比+11.29%。2Q24，公司实现营业总收入4.29亿元，同比+1.65%；实现归母净利润0.25亿元，同比-3.36%；扣非归母净利润0.25亿元，同比+7.77%。 菜肴制品增长亮眼，直营客户增长稳健。 分产品看，24H1，公司菜肴类及其他/烘焙类/油炸类/蒸煮类产品分别实现营收1.33/1.70/3.74/2.11亿元，分别同比+18.99%/-8.34%/-4.26%/+32.40%。油炸类产品同比呈下降趋势，主要是油炸类产品在核心客户的增速变缓，且核心单品芝麻球现有市场占有率较高，核心单品销量受制于市场竞争加剧；烘焙类产品增幅下降明显，主要是公司主力烘焙产品在核心大客户的份额降低，订单份额相比去年减少所致。蒸煮类产品增幅较快是因为公司以象 ………………………………