哥萨诺夫定理在金融学中的应用

文章预览

哥萨诺夫定理 在金融学中有着至关重要的应用。 其一，在金融衍生品定价方面表现卓越。以期权定价为例，对于复杂的标的资产价格随机过程，可能包含多种不确定因素和复杂的漂移项。通过哥萨诺夫定理进行测度变换，可将其转化为相对简单的标准布朗运动或其他易于处理的随机过程。这样，在风险中性测度下，就能运用成熟的定价公式准确计算期权价格。比如，对于奇异期权这种结构较为复杂的金融衍生品，传统方法定价困难，但借助哥萨诺夫定理的变换，可使其定价过程更加清晰可行。 其二，在风险管理中作用突出。金融机构通常持有大量不同类型的资产组合，这些资产的价格变化遵循各自的随机过程。利用哥萨诺夫定理，可以对不同资产的随机过程进行变换，以便更准确地评估组合在各种市场情景下的风险状况。例如，在市场波动剧烈 ………………………………