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♫光大转债发行安排 ♫光大转债主要条款及评价 债底84.62元，面值对应YTM1.63% ：光大转债发行期限6年，未来六年的现金流为0.2、0.5、1.0、1.5、1.8、105元，按照中债2017年3月14日6年期AAA企业债估值4.55%计算的纯债价值为84.62元，面值对应的YTM为1.63%。若上市价格超过110元，对应负的到期收益率水平。 A股股本摊薄幅度17.28%： 发行规模300亿元，假定以4.36元的初始转股价全部转股，对公司A股总股本的摊薄幅度约17.28％。 初始平价97.02元： 光大银行2017年3月14日收盘价为4.23元，由于光大银行股价破净，因此初始转股价4.36元对应每股净资产，初始转股价值97.02元。 下修和回售条款保护弱 ：下修触发幅度是“80%”，是存量转债和交换债里最严格的；仅约定改变募集资金用途时，持
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