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时间区间：2023/01/01 - 2023/9/30 组合2023年回报： +12.12% ( 超额收益： 16.82% ) CSI 300总回报： -4.70% 组合单月回报： -2.91% (超额收益： -0.9% ) CSI 300单月回报： -2.01% 政策底后市场底尚未寻到， 10 月需要观察 A 股最强堡垒是否会出现补跌出清，一是红利指数，二是核心资产标杆茅台宁德 。 市场偏弱的本质原因： 1 ）全球估值锚美债收益率高企，之前的投资范式被打破； 2 ）中美关系； 3 ）国内新旧经济增长动能转换； 以上三点核心矛盾， 1 ）美债收益率 5% 以上阻力也不小，但高位持续时间或超预期； 2) 中美短期可能迎来缓和窗口期； 3 ）国庆宏观数据延续弱复苏节奏，新房销售略逊预期。 10 月市场有可能是先抑后扬的走势。 更新 下几条市场主线的看法： AI 目前看板块区间震荡概率大 。 华为汽车链 不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾
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