浙商研究 || 2024中期策略巡礼（计算机篇）

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2023年金麒麟第三名。2年产业+6年卖方+2年买方投研经验，专注于信创、人工智能、云计算大趋势，注重深入的基本面研究。 01 核心观点 1、我们认为下半年计算机将迎来 结构性行情。 计算机板块需求正逐步回暖，在新质生产力等政策预期加持下，预计2024年将迎来 盈利能力提升。 从机构持仓情况看，板块已经明显低配。  1） 2023年和2024Q1行业营业收入增速均同比提升。2023年行业人员数量略有下降，我们预计在收入持续增长前提下， 行业利润率将回升。  2） 计算机板块具备 经济后周期 属性，在超 长 期国债、特别国债、地产回暖的趋势下，信息化建设资金有望同比增加。在新质生产力等国家科技政策支持力度加大下，计算机在 人工智能、低空经济、信创 等政策主要支持方向具备长期投资价值。  3） 2024Q1 行业重仓股配置比例 回落 至3.60%， 环 ………………………………