中信保诚基金姜鹏：市场趋势中掘金 人声鼎沸处“慎行”

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2024年末，上交所披露了新一期的统计年鉴，其中不少数据引起了中信保诚基金量化基金经理姜鹏的注意。姜鹏认为，在很多时候，一些看起来很轻微的数据变化，或许蕴含了一定的市场趋势。比如，上交所统计年鉴（2024卷）数据显示，专业机构持股总市值占比较上一年有所减少，多个资金规模区间的自然人投资者持股总市值的占比较上一年有所上升……“市场参与者结构的悄然生变或倒逼市场交易行为发生改变，从而影响量化策略捕捉超额收益的有效性。”姜鹏在接受中国证券报记者采访时表示。 要想做好量化投资，并不能一味埋头挖掘因子。在姜鹏看来，量化投资同样需要“抬头仰望星空”。“任何市场都有自己的特点，这些特点与我们模型的构建息息相关。只有努力去洞悉资金流向，探寻交易特征的新变化，才能知道自己‘赚的是什么钱 ………………………………