LED｜行业厂商业绩逐步改善，Mini LED TV/直显持续渗透（2024Q2）

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文 ｜ 徐涛  胡叶倩雯  程子盈 传统LED来看，需求持续温和复苏，国内订单逐步回暖，亚非拉等新兴市场增长积极。Mini LED来看，供应链降本及需求持续复苏下有望加速渗透，直显方面承接小间距升级需求，背光领域在高端中大尺寸市场渗透。我们看好COB在小间距/Mini LED显示领域的应用前景以及Mini LED背光于TV、车载市场的加速渗透，龙头厂商有望长期受益于Mini/Micro LED领域的发展机会。 ▍ 厂商数据： LED景气保持温和回升态势，国内需求缓步改善，海外新兴市场增长积极，产业链各环节价格整体维持稳定，上游芯片环节优于下游显示，主要厂商24Q2营收端表现稳健，中上游厂商利润端同比改善显著。 海外来看：利润端增长亮眼，2024Q2，中游封装厂亿光营收同比+26%，归母净利润同比+77%，公司预计全年车用、不可见光业务营收有望实现两位数增长；台 ………………………………