远信转债：拉幅定型机领域领跑者（东吴固收李勇 陈伯铭）20240816

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报告摘要  事件： ■ 远信 转债（123246.SZ）于2024年8月16日开始网上申购： 总发行规模为2.86亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于远信高端印染装备制造项目。 ■ 当前债底估值为75.4元，YTM为3.78%。 远信转债存续期为6年，中诚信国际信用评级有限责任公司资信评级为A/A ,票面面值为 100 元，票面利率第一年至第六年分别为：0.50%、0.70%、1.00%、1.70%、2.50%、3.00%，公司到期赎回价格为票面面值的118.00%（含最后一期利息）， 以6年A中债企业债到期收益率6.81%（2024-08-13）计算,纯债价值为75.40元，纯债对应的YTM为3.78%，债底保护尚可。  ■ 当前转换平价为100.90元，平价溢价率为-0.90%。 转股期为自发行结束 之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2025年02月24日至2030年08月15日。初始转股价23.25元/股，正股远信工业8月13日的收盘价为23.46元，对 ………………………………