【招商电子】生益科技：Q2利润位于预告中上限，关注公司高端化产品进展

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  点击招商研究小程序查看PDF报告原文 公司公告24年中报，H1营收96.3亿同比+22.2%，归母净利9.3亿同比+68.0%，扣非归母9.1亿同比+75.7%，毛利率21.6%同比+2.3pcts，净利率10.2%同比+3.2pcts，期间费用率10.7%同比-0.8pct。结合公司近况，点评如下： Q2利润位于前期预告中上限。 单Q2，营收52.1亿同比+26.2%环比+17.7%，归母净利5.4亿同比+75.9%环比+37.8%，扣非归母5.2亿同比+84.0%环比+35.4%，毛利率21.8%同比+2.9pcts环比+0.5pct，净利率11.0%同比+3.6pcts环比+1.9pcts，期间费用率10.4%同比-0.6pct环比-0.7pct。Q2利润同环比高增长主要系公司覆铜板产销量同比上升，单位制造成本下降，面对铜价自3月下旬起的急剧上升，公司通过继续优化产品结构以及调整产品价格以平衡客户订单需求和盈利，使得CCL产品营收与毛利率同比上升，以及享受增值税进项税额加计抵减政策增加其他收益，推动盈 ………………………………