信用周报：信用债抛压缓解，积极关注短端配置机会

主要观点总结

本文主要介绍了信用债市场的最新情况，包括资金面前紧后松、信用债收益率上行、市场流动性变化等内容。同时，也提到了评级调整、重点政策及热点事件等相关信息。

关键观点总结

关键观点1: 资金面前紧后松

本周资金市场前面几天压力较大，但在周三传出做市商可以正常做市的消息后，市场做多情绪转强，银行二永债等部分高流动性品种有所企稳。

关键观点2: 信用债收益率上行

本周信用债市场整体收益率上升，长端品种上行幅度相对更大。建议以利差保护相对更足的短端品种为主，长端需等待机构赎回情绪稳定。

关键观点3: 市场热点及评级调整

本周重点关注国家金融监督管理总局发布的金融租赁公司业务发展鼓励清单、负面清单和项目公司业务正面清单，以及财政部等六部门联合印发的市政基础设施资产管理办法等。同时，本周无评级下调主体，有7家评级上调主体。

文章预览

是新朋友吗？记得关注我们公众号哦 摘要 本周资金面前紧后松，银行间资金价格大幅下行。在信用债整体溢价低、市场流动性诉求高、非银负债端存在赎回压力的背景下前半周信用债抛压仍较为明显，周三“做市商可以正常做市”消息传出，市场做多情绪转强，银行二永债等部分高流动性品种有所企稳，周四周五基金赎回压力逐渐缓解，信用债收益率普遍下行，信用利差小幅修复。 全周来看，信用债整体收益率上行，其中长端品种上行幅度相对更大。 后续来看，当前是信用债调整导致赎回的重要观察期，市场变化更多取决于机构行为的博弈，建议关注短端配置机会，中长端则根据市场变化情况稍缓介入。下周可重点从两个维度进一步观察市场：一是2y以内信用债是否明确企稳， 是否形成了由短及长、由高等级向低等级的明确修复趋势； 二是机 ………………………………