招商家电闫哲坤｜海信家电（000921） 经营稳健，盈利能力持续提升，坚定看好公司成长

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发布时间：2024年09月01日 核 心 要 点 事件：公司发布2024年半年报。24H1公司实现营业收入486亿元，同比+13%，实现归母净利润20亿元，同比+35%；24Q2公司实现营业收入252亿元，同比+7%，实现归母净利润10亿元，同比+17%。 外销持续高增，内销Q2降速。1）冰洗： 24H1营收147亿元，同比+27%。公司外销竞争力持续增强，我们估计Q2冰洗外销增速30%以上，根据产业在线，Q2冰箱外销销量增速23%。 2）家空： 根据公告，24H1暖通空调（含央空）实现营收227亿元，同比+8%，Q2整体增速相较Q1有所收窄，根据产业在线，公司Q2空调内、外销销量分别-2%、+36%。 3）央空： 根据公告，海信日立24H1实现营收113亿元，同比与去年持平微增，其中Q2海信日立收入同比转负，2024年以来地产下行拖累公司多联机营收，此外我们估计与部分工建项目延迟付款有关。 我们认为，与抢份额相 ………………………………