英伟达吃肉，博通、迈威尔喝汤居然也能喝饱！算力ASIC赛道浮出水面

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英伟达吃肉，博通迈威尔喝汤居然也喝饱了。 随着美股季报的发布，这两家公司劲爆的业绩终于藏不住了。 12月4日，Marvell发布2025财年第三季度财报，市值首次突破1000亿美元市值，第三季度净收入为15.16 亿美元，比2024年8月29日公司给出的指引中值高出6600万美元，环比增长了19%。投资者注意到，Marvell的定制芯片（ASIC）业务正成为其强劲增长的核心动力之一。 前天，博通（Broadcom）发布的业绩再次炸裂全场，大超预期，尤其是其CEO口出狂言，说从今年到2027年，其AI收入（ASIC+网络）将“每年翻倍”。 算力ASIC业务的逻辑 受物理缩放定律的影响，制造工艺接近物理极限，芯片性能提升速度放缓。由于GPU的单位面积计算性能（TFLOPS/mm^2）提升缓慢，主要通过扩大面积来提升性能（如英伟达的B200等）。 那么抛弃GPU中部分通用功能，聚焦于算力提升特定场 ………………………………