【浙商I银行梁凤洁】兴业银行24A：盈利不良双改善

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要点 数据概览 兴业银行快报披露，2024年归母净利润（初步统计，下同）同比增长0.1%，利润增速转正（前三季度下降3%）；2024年营收同比增长0.7%，增速较前三季度下降1.1pc。2024年末不良率1.07%，较三季度末下降1bp。2024年末拨备覆盖率238%，较三季度末回升4pc。 快报点评 1、利润增速转正 兴业银行2024年归母净利润（初步统计，下同）同比增长0.1%，利润增速转正（前三季度下降3%）；2024年营收同比增长0.7%，增速较前三季度下降1.1pc。驱动因素来看，判断利润增速转正，主要得益于不良化解推进，带来信用减值压力改善；判断营收增速下行，主要是受存量按揭降息，息差行业性下行拖累。 2、贷款环比下降 24Q4末兴业银行测算贷款余额，环比24Q3末-0.1%，贷款增长动能走弱，判断归因主动压降票据，优化贷款结构，叠加隐债置换推进，导致贷款增长出现一 ………………………………