最受益！

主要观点总结

文章主要关注美联储降息对港股尤其是医药股的影响，国内创新药企的发展前景，以及市场其他相关动态。文章指出，美联储降息将带动港股的走势，尤其是医药方向。国内创新药企的营收正在兑现，研发能力持续追赶。当下真正缺医少药的是第三世界国家，中国创新药企具有出海优势。市场今天延续分化，流动性层面有所调整，科技方向成为市场进攻的主线。商务部将依法对自加拿大进口油菜籽及相关化工产品发起反倾销调查。港股存在波动，快递提价持续超预期。

关键观点总结

关键观点1: 美联储降息对港股和医药股的影响

美联储降息是本月最重要的事件，市场对其预期持续增强。历史上看，最受益的是港股，尤其是医药方向，降息前后的胜率在所有行业中最高。

关键观点2: 国内创新药企的发展前景

国内创新药企的确定性在提升，营收开始兑现。虽然当下还没有盈利，但需求刚性且毛利率高，盈利是早晚的事儿。中国的创新药企在研发上持续追赶，并且真正缺医少药的是第三世界国家，中国创新药企具有出海优势。

关键观点3: 市场的其他相关动态

市场今天延续分化，流动性层面有所调整。科技方向是市场进攻的主线，海外映射逻辑减弱。另外，商务部将依法对自加拿大进口油菜籽及相关化工产品发起反倾销调查。港股存在波动，快递提价持续超预期。

文章预览

这个月最重要的就是美联储的降息了，市场最近也在不断price in这个预期。 历史上看最受益的就是港股， 最近走势也明显比大A强，而港股里面医药方向我们是最关注的，降息前后的胜率在所有行业里是最高的，确定性很强。 这两天正好看到百济神州总裁的一个采访稿，这是一家非常重要的创新药公司的发声，通篇看完以后有几点感想跟大伙分享一下。 一是国内创新药企的确定性在提升。 以前大伙确实都不太相信国内的创新药，因为这个成功是很难复制的，并且国内也没有跑出多少成功的创新药企，所以大家在投创新药的时候都是在资金成本比较低的时候去拥抱。 但是到这两年， 很多创新药企都已经开始兑现营收了， 百济神州二季度单季度的营收再创历史新高，信达生物的营收也在持续上行。虽然这些创新药企当下还没有盈利，但在这种需求 ………………………………