中金 | 风格轮动系列（2）：如何结合高频新闻与传统框架？

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中金研究 近期DeepSeek热潮引发市场风格切换，而传统低频风格轮动模型难以捕捉短期机会。本文尝试使用高频新闻情绪数据，结合DeepSeek构建行业与风格映射关系，通过动态跟踪产业政策信息与市场情绪，优化成长价值风格切换的捕捉能力，从而提升策略在当前的市场环境中的适应性。 结合高频新闻信号与月度轮动主线后，轮动策略全样本年化超额收益达11.1%，2024年以来表现优异，超额收益达超20%，周度胜率达到65%。 点击小程序查看报告原文 Abstract 摘要 低频风格轮动模型较难捕捉高波市场机会 近期DeepSeek热潮引发市场风格切换： 2025年1月20日，DeepSeek-R1发布，以其低成本、高性能且开源的突破性进展引发全球AI产业格局重构，也催化了春节后A股市场风险偏好向成长与科技板块切换。回溯2024年至2025年初，市场已出现三次显著风格轮动，且均与关键 ………………………………