金融市场的同质性与断舍离

文章预览

东晋瞿昙僧伽提婆译《中阿含经》：“生欲念不除断舍离，生恚念、害念不除断舍离。若不除者，则生烦恼、忧戚；除则不生烦恼、忧戚。是谓有漏从除断也。” 精力有限的情况下，断绝不需要的东西，舍去多余的事物，这不仅仅是对人生有益，对金融市场同样有效。 甚至就是仅仅对几个最重要的大类资产进行追踪（ 比如我们的周报日更 ），也需要莫大的精力。 之前有很多研究比如通过PCA等解析跨资产价格矩阵中的主要因子，也有专门对股票类研究指出60-80%(?)的涨跌都是宏观类在起作用。 是的，各个资产其实都是相通的，所谓同质性。可以以此进一步断舍离。 当然最简单角度的就是金融市场的逐利性，理论上来说，风险校正后的回报是一致的。 有很多从Risk premia / Carry / Leverage亦或 Volatility / Correlation等角度来把握市场间的脉搏，但最近看到有 ………………………………