『重磅研报』下半年主题策略的两条投资主线

文章预览

【下半年主题策略的两条投资主线】 报告摘要 一、一周“主题说”：下半年主题策略的两条主线 从解决我国经济结构性矛盾出发，产业转型升级必须依赖于新旧动能转换，“存量变革”与“增量崛起”并举是当前我国宏观经济运行的新常态。从存量和增量两个维度来看，下半年我们看好“改革+新产业”主题配置：一方 面是确定性的改革主线；另一方面是正在渗透的技术革新主线。从下半年确定性较强的主题投资推荐逻辑看： 1）改革主题主要基于国家战略性的政策驱动，下半年重点推荐主题包 括在“由点及面”的扩散效应下微观实施案例有望不断增多的国企改革（重点是混改）、进入“扎实有效去产能”阶段的供给侧改革（电解铝、火电等） 、科 研院所改 ………………………………