主要观点总结
本文讲述了当下金属板块及水牛市场的状况，分析了牛市的本质以及水牛市场的影响，提供了选择股票或板块的原则，并详细描述了稀土、锑、氧化铝等品种的市场状况及趋势预测。
关键观点总结
关键观点1: 金属板块及水牛市场亢奋，经济放水导致牛市。
当前金属板块受到关注，受益于水牛市场。牛市的本质是经济放水，无论是对政府还是具备全球铸币权的美联储而言，都是最优先的选择。
关键观点2: 水牛市场下，金属成为最优选择。
在水牛市场中，金属无论经济能否起来都是最优选择。经济起来时，商品需求将大幅提升；经济未起来时，商品牛市仍会出现，实物价格将大幅上涨。
关键观点3: 选择股票或板块的原则。
在选择股票或板块时，应关注基本面，持有具备阿尔法的公司；同时关注前期跌幅大、电子材料组合以及柚子组合等；对于稀土、锑、氧化铝等品种，需关注其市场状况及趋势预测。
关键观点4: 稀土市场受缅甸封关影响。
缅甸封关导致稀土市场受到一定影响，但老挝稀土矿的供应保持稳定。在此影响下，稀土价格出现上行走势，同时带动股价的大幅上行。
关键观点5: 锑市场出现价格拐点。
锑市场的出口许可证恢复发放，价格拐点显现。内外价差修复空间大，锑价望迎二轮上涨。标的公司包括华锡有色、华钰矿业、湖南黄金等。
关键观点6: 氧化铝市场期现价差扩大，降价预期强烈。
氧化铝市场现货价涨，远期合约下跌，反映了时间性供给错配。高价位刺激氧化铝产能加速投产，国内铝土矿复产及几内亚新产能投产，远月供应转松预期强烈。相关个股包括神火股份、云铝股份、天山铝业等。
文章预览
今天的金属板块很亢奋， 又让大家很迷茫，怕它不来，又怕它乱来，这不就乱来了吗？ 所以大家都很纠结，为什么是稀土，又为什么都起来了？ 我认为充分理解当下的水牛市场就能解释一切了，水牛市场上游最受益，所有品种都受益。 1、这轮牛市的本质还是放水：无论是美国还是国内，稳经济的第一选择都是放水，无论是08年还是2020年，都是最优先选择项，因为放水对于政府来讲是最简单的事情，特别是具备全球铸币权的美联储而言。所以看如果是水牛，先搞非银等虚拟金融资产、再搞实物资产，第二轮就是商品。 2、无论后续经济能否起来，水牛市场最优选择都是金属：两种情形，一是经济如期起来，那对商品的实际需求也大幅提升，金属将进入商品属性与金融属性的共振期，比如80-10年；二是经济没有起来，那就是滞涨周期，比如70-80年代
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