【天风电子】半导体2Q24总结：行业盈利水平改善明显，关注AI对半导体需求拉动

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观点 二季度半导体行情跑赢主要指数，机构持仓密度小幅下降 2024年二季度，申万半导体行业指数上涨0.35%，同期创业板指数下跌7.41%，上证综指下跌2.43%，深证综指下跌5.87%，中小板指下跌2.15%，万得全A指数下跌5.32%，半导体在23年一季度跑赢主要指数。细分板块里，封测在二季度有较强的表现。截至24年6月30日，半导体板块基金持股市值/半导体行业总市值为13.6%，相对于23年12月31日小幅下降。 半导体板块营收同比增15%，盈利水平环比改善明显。 半导体行业二季度板块营收2Q24同比增长15%，细分板块看，半导体设备的营收增速最快，达到36%，体现了中国大陆产能扩张仍积极，以及设备的国产替代趋势，其次为IC设计，细分板块营收同比增速达到22%，我们认为体现了终端较为积极的备库存行为。归母净利率和ROE方面，各细分本版块二季度环比均有所增 ………………………………