三种以套利为核心的期权策略分享，看看你适合哪一种！

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持有多头部位，规避价格大幅下跌风险，同时保护价格上涨带来的收益，可以使用保护性看跌期权。 来源：期货日报 01 套利交易逻辑主要分两类 。基差走强的逻辑或者价差放大的逻辑，即极大值的顶部逻辑；基差走弱的逻辑或者价差变小的逻辑，即极小值的底部逻辑。统称为基差/价差的顶部/底部。 期货单边运行时，价格存在顶部或底部，即政策性底部/顶部或技术性底部/压力，统称为价格的相对底部/顶部。 图为沪铜价格与基差走势 根据历史数据和统计套利总结，以沪铜为例，我们发现两者存在一定的必然联系。 当价格顶遇见价差顶时，后期价差预计回归。此时，价格通常处于上涨趋势的末期或者阶段性的顶部。而当价格底遇见价差底时，后期预计价差走扩。此时，价格通常处于下跌趋势的末期或者阶段性的底部。 02 具体的交易中，上述情境 ………………………………