中微 2024 半年报解读

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先上两个表  (单位 : 亿人民币) 根据中微公司的前三个半年报以及前六个季度营收数据 , 我们观察中微公司在经营上的一些变化 , 综合以下几点 1.  2024上半年 , 收入同比去年增长36.5%  , 环比去年下半年下滑7.8% , 细分到季度收入 , 第二季度收入比第一季度增长14.8% , 但均低于去年第四季的22.2亿的高点 ,  整体来说 ,  不论2024上半年营收与第二季度均不如预期 . 2.  设备商的营收 (设备交付)并无季节因素 , 比如Fab厂一般下半年为旺季 , 但设备交付并没有上述季节因素 , 2024 全年营收以后续各 Fab的扩产节奏来看 , 作者预估下半年会比上半年些微下滑 . 3.  2023年底至今年初 , 海外设备厂(TEL/ASML等)的中国区业绩从2023年9月开始至2024年6月均维持高档 , 而国内设备商去年第四季出货高峰之后 , 就开始下滑 (NAURA因有S南方厂的订单注溢除外)  , 显示这批国内Fab ………………………………