主要观点总结
文章主要对2024年信用债市场的热点事件进行了复盘分析，涵盖了信用债行情、城投债、产业债、金融债等多个方面。文中指出，信用债市场上半年经历了资产荒推动，下半年则经历了流动性应对和股债跷跷板效应，全年化债行情贯穿。文章详细分析了化债行情、政策齐发、境内城投净融资收缩、境外债发行、非标舆情处置、退平台开启、化债方案落地、产业债供给、基本面整体弱复苏、金融债不赎回风险降低等十个热点事件。文章还提供了信用债市场的一级市场、二级市场数据，以及风险提示。
关键观点总结
关键观点1: 信用债市场热点事件分析
文章详细分析了2024年信用债市场的热点事件，包括化债行情、政策齐发、境内城投净融资收缩、境外债发行、非标舆情处置、退平台开启、化债方案落地、产业债供给、基本面整体弱复苏、金融债不赎回风险降低等。
关键观点2: 一级市场数据
文章提供了信用债市场的一级市场数据，包括发行规模、发行利率、发行进度等。
关键观点3: 二级市场数据
文章提供了信用债市场的二级市场数据，包括成交量、信用利差、成交异常等。
关键观点4: 风险提示
文章在结尾部分提供了风险提示，包括市场风险、政策边际变化、数据统计偏差、历史复盘局限性等。
文章预览
点击蓝字 · 关注我们 文：李清荷、李依璠 摘要 2024年以来，信用债市场可谓是“冰火两重天”。先是经历了上半年资产荒的推动，利差压缩至历史低点，后经历下半年“流动性应对”与“股债跷跷板”下，利差从底部反弹；同时化债行情贯穿全年，走出了一波震荡牛市行情。对此，本文对2024年信用债市场的热点事件进行复盘分析，以供参考。 信用债行情热点聚焦 热点一： 化债行情遇上资产荒，超长信用热度创新高。资产荒演绎下，机构在欠配压力下转向久期要收益，开始追逐流动性溢价，并因此带动了一轮超长信用债的行情，一级市场发行放量，二级市场交易热度也明显提升。 热点二： 政策齐发，信用债现大幅回调。8-10月，在股债跷跷板效应、财政加码预期、止盈情绪强化等影响下，信用债的流动性瑕疵迅速暴露，累计出现三轮集中调整，
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