主要观点总结
深交所发布了对共达电声股份有限公司及其相关中介机构的处罚案例。该案例涉及上市公司定向增发项目在注册阶段被终止，原因是其控股股东存在股份代持情况且未如实披露。包括共达电声、其控股股东、保荐机构东方证券、会计师容诚和律师锦天城等在内的相关方均受到不同程度的处罚。此案例凸显了中介机构的核查责任和信息披露的真实性和准确性的重要性。
关键观点总结
关键观点1: 上市公司定向增发项目被终止注册
共达电声的定向增发项目在通过交易所审核后，在注册阶段被终止，导致钱未到账并被通报批评处罚。
关键观点2: 控股股东股份代持问题
作为定向发行唯一的认购对象的上市公司控股股东，其上层的合伙企业存在大额股份代持的情形，80%的份额是实际控制人替16个员工代持的。这种代持情况未如实披露，是项目失败的主要原因。
关键观点3: 中介机构核查不到位
保荐机构、律师和会计师在尽职调查过程中，未能充分核查发行认购对象的股权结构，未能及时发现股份代持情形，导致相关信息披露不真实、不准确。
关键观点4: 监管处罚
深交所对共达电声及其控股股东、保荐机构、律师和会计师等都进行了不同程度的处罚，包括公开谴责、通报批评和书面警示等。
文章预览
1. 9月6日，深交所发布了最新的一个处罚案例，处罚措施包括公开谴责和通报批评，也包括书面警示自律监管措施。比较特殊的是，这个案例其实是一个上市公司定向增发的案例，涉及的上市公司是共达电声（002655），保荐机构是东方证券，会计师是容诚，律师是锦天城。具体情况如下： 2.对于投行和中介机构来说，本来这是一个非常简单轻松的项目，某种意义上就是闭着眼写写材料然后白赚几百万的项目。 这个项目就是上市公司向自己的控股股东定向发行股票募集5个亿的资金，发行对象是确定的，资金是现成的，这样的项目一般审核也没有审核风险，审核机构也就是象征性审核一下，对于券商来说更是没有什么风险，不需要包销甚至付出的人力成本也可控，简直就是中介机构的“梦中情项目”。 3.就是这样一个项目，目前来看结果却非常不好。
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