晨报｜主题行情的鱼尾阶段，如何布局？

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Top stories — 重点推荐 — 沈思越｜中信证券策略分析师 S1010523030001 产业聚焦｜主题进入鱼尾行情后怎么看？（2025年1月） 我们在报告《 A股策略聚焦20241229—春节前情绪逐渐降温，春节后布局春季攻势 》（2024-12-29）中指出，建议坚持更偏红利的杠铃策略，而作为杠铃策略的另一端，主题板块内看好活跃资金向端侧AI、新零售和机器人聚焦。目前主题已经进入鱼尾行情，波动加大、轮动加快。短期配置角度，我们建议关注顺序为：社交电商>线下新零售/算力>人形机器人>AI穿戴。 具体来看，新零售（社交电商及线下零售）在即将到来的春节旺季或有更多催化，可关注回调后更好的配置机会；人形机器人产业链12月中旬以来已调整近一个月，1月若特斯拉Optimus有大版本更新有望带来交易机会，但整体机会或相对有限；算力和AI穿戴板块前期涨幅较高，当前 ………………………………