【华泰期货量化策略专题】期权量化策略系列（十八）备兑策略的择时优化

文章预览

请输入标题 我喜爱一切不彻底的事物。琥珀里的时间，微暗的火，一生都在半途而废，一生都怀抱热望。夹竹桃掉落在青草上，是刚刚醒来的风车；静止多年的水，轻轻晃动成冰。我喜爱你忽然捂住我喋喋不休的口，教我沉默。——张定浩 请输入标题 戳蓝字“华泰期货研究院”关注最新资讯 报告摘要 国际上的备兑ETF主要基于两种多头备兑策略：一种是持有标的资产并卖出与其等面值的看涨期权，另一种是持有标的资产并卖出其一半面值的看涨期权。本文介绍了这两种策略在国际市场的应用情况，并在国内市场进行了回测分析。与国际市场相比，国内市场的备兑策略从长期来看能够提供一定的收益增厚效果。此外，本文还探讨了波动率择时对备兑策略的改进，发现改进后的策略在风险收益比上表现更佳。 核心观点 1、国际市场上备兑ETF相对于对 ………………………………