【华泰资产配置】海外波动趋缓和，衰退交易略缓解

文章预览

如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 上周市场交易主线：海外波动趋缓和，衰退交易略缓解 周初海外交易衰退+资金去杠杆，市场波动率上升；后半周随着美国经济衰退担忧缓解，联储降息预期回调，资金情绪部分企稳。上周美国基本面数据偏强，缓解衰退担忧；美联储官员表态就业市场仍稳健，需要观察更多数据采取行动，降息预期过度定价有所收敛。日央行出面稳定市场预期，传递不会在近期继续加息的预期，套息交易平仓暂时趋稳。   宏观象限：美国降息预期收敛，衰退担忧有所缓解 上周美国基本面数据缓解了市场对美国经济衰退的担忧，降息预期降温。就业方面，截至8月3日当周美国初请失业金人数超预期回落至23.3万人，缓解了市场在非农数据公布后对就业市场恶化的担忧；经济活动方面，7月ISM非制造业PMI录得 ………………………………