一些公司思考札记

文章预览

相对于母公司华润三九和华润医药来说，相对更看好其旗下的 昆药集团和天士力 ，未来可能业绩的弹性更大一些。尤其是昆药，定位于银发经济，长期增长潜力可期。 逻辑非常简单，就是华润在各方面对子公司的赋能，比如机制，团队，渠道，文化等。 就如国药，我更看好 太极集团 未来整合后发挥的潜力。 不过天士力要等待华润收购落地，确定性才大一些。 医药板块，有没有价值？毫无疑问是肯定的，品牌中药和创新药，是未来两个看好的方向。前者在中药产业振兴的政策驱动下，服务于老龄化需求。后者，主要逻辑还是在于出海和国际化，基于工程师的红利。 -------- 安琪酵母 ，目前看来，海外营收占比40%，未来这个比例可能提升到50%，甚至60%，海外是增长的潜力方向。 海外产能开始释放的时候，为了促销售，必然在价格方面做一些让渡 ………………………………