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华泰 | Advantest 业绩启示:AI芯片测试时长提升或延续

华泰睿思  · 公众号  · 证券  · 2024-11-01 08:01

主要观点总结

本文介绍了爱德万的业绩报告及相关预测,包括销售额、营业利润和净利润的新高,以及上调的2024财年指引。文章还分析了SoC和存储领域的趋势,以及Advantest对中国市场的预测。同时,提供了对全球半导体行业的风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 爱德万业绩创新高,上调2024财年指引

爱德万的销售额、营业利润和净利润均达到历史新高,并上调了2024财年的收入预测。这表明公司在半导体测试领域表现强劲。

关键观点2: SoC和存储领域的趋势

随着AI芯片的升级,SoC领域的测试时长和测试内容复杂度有持续提升的趋势。同时,在存储领域,随着行业技术的迭代,存储测试机的盈利能力或将逐步增强。

关键观点3: Advantest对中国市场的预测

Advantest预计中国市场在短期内变化有限,后道设备在中国大陆的收入占比下行的风险可能较小。这表明Advantest在中国市场具有一定的稳定性和抗风险能力。

关键观点4: 全球半导体行业的风险提示

文章提醒注意全球半导体行业进入下行周期的风险,以及AI落地进展不及预期的风险。同时,文章中的信息仅代表对公开信息的整理,并不代表对特定公司或股票的推荐或覆盖。


文章预览

爱德万销售额、营业利润和净利润创历史新高,并上调 2024 财年指引。我们观察到:1)SoC领域,明年随着AI芯片升级,测试时长和测试内容复杂度提升的趋势或持续;2)存储领域,随着行业从HBM3和3E向HBM4迭代,存储测试机的盈利能力或将逐步提升; 3)Advantest预计中国市场短期内变化有限,相比ASML等前道设备公司,后道设备中国大陆收入占比下行的风险或有限。 点击小程序查看研报原文 核心观点 销售额、营业利润和净利润创历史新高,上调 2024 财年指引 Advantest 3Q24(FY2Q24)营收1905亿日元,高于彭博一致预期的1546亿日元,同比/环比+63.8%/+37.3%。净利润454亿日元,高于彭博一致预期的277亿日元,同比环比+171.9%/+90.5%。业绩显示:1)销售额、营业利润和净利润均创历史新高;2)公司上调2024财年收入/利润预测,对2025财年谨慎乐观。从Advantest业绩中,我 ………………………………

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