前瞻│ 上市银行2024半年报展望与预测：息差下行放缓，资产质量稳健【中泰银行·戴志锋/邓美君/马志豪】

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投资要点 核心观点： 银行业二季度息差下行放缓，预计下行2bp；预计资产规模增速有所放缓（+8.9%）；非息收入速边际下行，手续费继续承压，其他非息正向支撑力度减弱； 预计上半年营收-2.4%，增速边际缓慢下行。 资产质量方面，对公平稳，零售冒头，总体稳健；拨备有释放空间，预计利润同比增速在-1.1%左右。 投资上，继续看好银行的高股息和稳健防御的特征，重点推荐优质城农商行和大行。 测算结果：预计营收-2.4%，非息支撑力度减弱，带来二季度营收增速边际下行。 规模增速放缓但息差降幅也有收窄，净利息收入增速预计-2.4%，与1Q24同比-3.0%的水平相比有所缓和。非息增速边际下行，手续费继续承压，其他非息正向支撑力度减弱。 预计利润增速在-1.1%左右， 营收边际走弱+拨备计提边际平稳，测算1H24上市银行净利润同比增速-1.1%，与1Q24 ………………………………