消除熊市思维后的一个重要选股思路【广发策略刘晨明 & 倪赓】

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本文作者：刘晨明/倪赓/侯蕾 报告摘要 随着化解风险的财政政策快速推进，虽然市场对大涨后的指数进入震荡市还是牛市仍有分歧，但是大部分投资人基本都消除了熊市思维。在这样的背景下，市场至少会有层出不穷的结构性机会。自下而上来看，如何筛选这些结构性的机会？本期我们主要讨论并购重组标的的一些选股思路。 近期市场“并购主题”活跃度攀升：9月24日政策组合拳以来CSWD并购指数相对万得全A涨幅超过11%。 我们认为，在流动性充裕、监管呵护环境下，【并购重组】是未来一段时间内非常值得关注和布局的主题投资与α选股方向，尤其是通过筛选策略挖掘并购预期标的。 并购主题投资的“政策+微观”驱动信号： 第一，“并购六条”加码市值管理组合拳，这次并购政策超预期点在于放宽外延式并购和放宽未盈利资产收购；第二，“新 ………………………………