重磅回顾｜天风总量王牌的前瞻预测

主要观点总结

本文是对天风研究团队近期总量研究的重要回顾和关键点总结，主要围绕其在金融市场、汇率、货币政策等方面的前瞻预测。文中提到的关键点包括：总量研究的重要性、天风研究团队的前瞻预测、汇率升值的影响、存量房贷利率的调降空间、货币和财政政策方向的变化、年内赛点2.0的判断以及投资策略等。

关键观点总结

关键观点1: 总量研究的重要性及其构成。

总量研究由全面成熟可持续验证的分析框架、科学的数据预测体系、自上而下的前瞻政策跟踪三大部份构成，对投资者有价值。

关键观点2: 天风研究团队的前瞻预测回顾。

天风研究团队对金融市场、汇率、货币政策等方面做出了重要预测，其观点对市场预期产生了影响。

关键观点3: 汇率升值的影响。

汇率升值对金融市场、地方财政、居民消费产生积极影响，同时影响人民币资产的定价。

关键观点4: 存量房贷利率的调降空间。

当前存量房贷利率较高，存在较大的调降空间。调降存量房贷利率有助于降低居民部门的资产负债压力。

关键观点5: 货币和财政政策方向的变化。

央行在降息和降准方面有可能采取行动，以应对短期内的经济情况。同时，存量房贷利率下调的概率也在加大。

关键观点6: 年内赛点2.0的判断。

市场短期过于悲观，根据研究提出年内赛点2.0的判断，并重视恒生互联网等板块的行情。

关键观点7: 投资策略建议。

等待市场波动率放大阶段，重视上涨弹性更高的恒生互联网。结合机构自身的监管要求与行为约束，选择做陡或做平曲线。

文章预览

总量研究至关重要，对投资者有价值的总量研究由三大部份构成：全面成熟可持续验证的分析框架、科学的数据预测体系、自上而下的前瞻政策跟踪。 前期市场低迷阶段，天风研究总量团队率先坚定发声，作出对市场可以更乐观的重大研究判断。让我们一起回顾下近期总量王牌固收、宏观、策略、金工四大团队精彩的前瞻预测。 前瞻预测回顾 2024-07-31 对国内市场可以乐观点 所以从改革解决长期问题，汇率压力减弱释放短期政策空间，AI 驱动的美股和美元出现颓势改变资金审美，这三个方面， 我们认为边际上在发生积极的变化。变化如果出现，可能首先体现在人民币汇率上。 我们认为， 如果汇率能缓解贬值压力，转向升值，央行的降息空间和财政的扩张空间都会变大 ，对金融市场、地方财政、居民消费产生积极影响。 汇率升值也会影响人民币 ………………………………