【华安医药】公司点评联影医疗（688271）：业绩短期承压，静待招采复苏

主要观点总结

本文是华安证券医药团队对联影医疗（688271）的点评报告，主要内容涉及公司的业绩、业绩承压原因、国内和国际市场表现、投入与研发、投资建议、风险提示等。

关键观点总结

关键观点1: 公司概况及业绩报告

联影医疗是国产医疗影像设备领军企业，2024年三季度报告显营收和归母净利润有所下滑，但海外市场表现持续增长。

关键观点2: 业绩承压原因

由于医疗行业整顿等因素，部分区域的医疗设备的招标采购流程延缓，导致国内市场业绩承压。

关键观点3: 市场表现

公司在国内和国际市场上表现稳定，国内市场份额持续提高，国际市场份额也有显著增长。

关键观点4: 投入与研发

公司加大对技术研发、人才培养以及全球营销体系的投入，为未来持续增长奠定基础。

关键观点5: 投资建议

考虑到设备招标延后，调整公司盈利预测，未来对公司收入及归母净利润增速做出预测。

关键观点6: 风险提示

包括集中采购政策、经销模式下的业务合作风险、国际化经营及业务拓展风险等。

文章预览

【华安证券医药团队】2024年11月5日发布公司点评 联影医疗（688271） ：《业绩短期承压，静待招采复苏 》 ，欢 迎与我们交流 。 作者：谭国超 SAC:S001052112 00 02 分析师：李婵 SAC:S0010523120002 联系人：刘洪飞 核心观点 l 事件 公司发布2024年三季度报告。前三季度，公司营收69.54亿元（YOY-6.43%）；归母净利润6.71亿元（YOY-36.94%）；扣非归母净利润为4.64亿元（YOY-44.00%）。 2024Q3，公司营收16.21亿元（YOY-25.00%）；归母净利润-2.79亿元（YOY-320.57%）；扣非归母净利润为-3.34亿元（YOY -899.46%）。 l 点评 国内市场业绩承压，海外市场保持较高增速 2024年前三季度，公司实现国内市场收入55.50亿元，按2024年前三季度国内新增市场金额口径统计,公司各产品线排名均处于行业前列。 2023年以来由于医疗行业整顿等因素，短期延缓了部分区域的医疗设备的招标采购流程，2024 ………………………………