滴滴：国内已“躺平”，海外不够快

主要观点总结

滴滴出行在24年三季度财报公布核心数据，本文对此进行了总结与点评。

关键观点总结

关键观点1: 运营数据

滴滴国内出行GTV同比增长7.8%，国内业务增速基本回归10%左右，海外业务GTV同比20%，国内业务订单量同比增长11%。

关键观点2: 营收情况

滴滴国内出行本季收入482亿元，同比增长3.3%，国内平台销售额同比增长24%。

关键观点3: 利润情况

滴滴国内板块调整后EBITA利润小幅增长，海外业务和其他创新业务明显减亏。整体调整后EBITA达17.4亿，研发和管理费用率小幅走高。

关键观点4: 费用与利润改善源头

滴滴本季利润率的改善主要来自于毛利端，费用对本季利润率的改善没有明显贡献。额外的利润并非是靠控制费用支出挤出来的，而是靠业务变现能力的提升和收入结构的优化带来的。

文章预览

11月29日周五晚，滴滴出行公布了24年3季度财报，以下是核心要点： 1、 运营数据上， 3季度滴滴国内出行GTV同比增长7.8% ，较上季大体持平略缓，走出过去两年的波动期后， 国内业务增速基本回归到了约10%左右，稍高于行业或者说GDP增速的完全熟透期 。环比角度， 本季国内GTV增长了6.3%，对比23年和19年同期相对偏弱 ，但和零售、酒旅等其他行业体现出的趋势大体一致。 拆分价量来看， 国内业务的平均客单价同比仍在下滑趋势当中，本季走低2.5%， 不过当前环境下，延续价格通缩的现象也不意外 。订单量角度，滴滴自身披露的国内出行订单量同比增长11%，同样是平稳略降 ，与上季差异不大。 一个值得关注的信号是，据 交通部的口径 ， 滴滴的国内网约车单量 （不包含花小猪、顺风车以及聚合业务） 环比增长了3% ， 近几个季度首次跑赢网约车行 ………………………………