再现抱团行情？电子行业成公募基金“新宠”

主要观点总结

本文围绕市场对于电子板块的追捧进行讨论，分析了公募基金四季报的电子持仓情况，提到电子板块的市场占比和增长趋势。同时提及电力设备、食品饮料等行业的持仓变化。文章还提及了申万宏源关于电子板块的观点，包括单一行业公募持仓上限及电子板块未来可能面临的调整。最后提醒投资者科技股行情的分化趋势。

关键观点总结

关键观点1: 电子成为公募基金的第一大持仓行业

根据公募基金四季报数据，电子行业的投资市值达4938亿元，行业占比达15.4%，成为公募基金的第一大持仓行业。

关键观点2: 电子板块的市场占比增加明显

与过去几年相比，公募基金持有电子的行业占比增加了5.48个百分点，是申万一级行业中增加最多的行业。

关键观点3: 其他行业的持仓占比有所下滑

电力设备、食品饮料等传统热门行业的持仓占比有所下滑，尤其是食品饮料行业的下滑幅度较大。

关键观点4: 公募对电子持仓面临压力与不确定性

随着电子持仓的显著增加，市场开始关注公募对电子持仓的拥挤程度，同时申万宏源等机构也提出了一些关于电子板块未来可能面临的调整和市场压力的观点。

关键观点5: 科技股行情存在分化趋势

文章最后提到了科技股行情的分化趋势，指出虽然科技股将是主要投资主线，但人工智能硬件端并非最优，应用端的投资机会可能更好。

文章预览

新年伊始，以半导体为主的电子继续受到市场的猛烈追捧，这也引发了市场有关于电子板块是否过热的讨论。 公募基金2024年四季报显示，电子成为公募基金的第一大持仓行业，行业投资市值为4938亿元，行业占比达15.4%。和2020年四季报相比，公募基金持有电子的行业占比增加了5.48个百分点，是申万一级行业中增加最多的行业。 电力设备是公募基金第二大持仓行业，投资市值3228亿元，行业占比为10.07%。食品饮料排在第三，投资市值3187亿元，行业占比9.94%。不过这两个行业的行业占比均较此前峰值有明显的下滑，电力设备较2021年四季报的15.77%下滑了5.7个百分点，食品饮料较2020年四季报的17.88%下滑了7.94个百分点。 随着持仓的显著增加，公募基金对电子持仓略显拥挤的声音也开始出现。申万宏源此前的一份研报表示，主动型公募产品对电子的持仓，在 ………………………………