【国金晨讯】全行业2025年度策略（持续更新）

文章预览

+ 目录 重点推荐 1. 国金研究 | 全行业2025年度策略合集 今日关注 1. 敏华控股港股公司点评：内销边际改善可期，外销显现增长新动能 2. 贝壳-W港股公司点评：强α持续兑现，β修复后未来可期 + 今日精选 【金工高智威】25年度策略： 展望2025年，大模型将加速迭代，交互式多模态大模型成主流，端侧小模型应用场景更加广泛；FOF投资组合中ETF关注度提升，建议采用核心+卫星投资策略；宏观择时建议切换全仓进出模式，提升仓位；行业关注分析师预期及超预期因子；选股方面，中小盘宽基指数增强产品具Alpha空间，建议适度向成长风格倾斜。 【军工杨晨】25年度策略： 军工行业当前处于底部拐点，随着扰动因素影响逐步消除，展望2025年作为承前启后的关键时点，军工景气度有望进入上行期，核心观测变量主要包括批产型号的新订单下发以及新装备 ………………………………