机构久期微升、分歧下降

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利率市场趋势定量跟踪 2024.9.20 『利率市场结构变化』 10年期国债到期收益率录得2.04%，相对上周下降2.93BP。当前利率水平、期限和凸性结构读数分别为1.74%、0.65%、0.02%，从均值回归视角看，目前处于水平结构点位接近历史低位、期限结构点位中性偏高、凸性结构点位较低的状态 。   『 利率价量周期择时信号：中性震荡』 利率数据的多周期择时信号为：长周期向下突破、中周期无信号、短周期无信号。综合来看，当前合计下行突破1票、上行突破0票，由于3种周期下的同向突破总得票数未达2/3，最终信号的综合评分结果为中性震荡。 『公募债基行为跟踪：久期微升、分歧下降』 公募基金最新久期（计入杠杆后）中位数读数为3.02年、4周移动平均值为3.05年，相对上周分别微升0年、微升0.01年。目前机构持仓久期处于历史5年来的95.75%分位数水平，久期 ………………………………