国君晨报0211｜策略、主动配置、汽车、通信、计算机、公用事业

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每周一景：浙江杭州孤山路 点击右上角菜单，收听朗读版 【策略】 大潮起东方：AI资本开支的新周期 迎接科技“转型牛”，我们正站在国内新一轮AI资本开支周期的起点。 中国AI产业的创新突破不仅在于拉近中美AI产业差距，更重要的是商业机会、社会资本与人心共识的凝聚，这是中国科技企业重估与2025年科技“转型牛”主线确立的基石。另一方面，全球流动性环境的积极变化也正在助推中国启动新一轮科技周期。过去两年，在全球实际利率紧缩，内外部需求不确定性之下，国内不仅经历了持续两年多的Capex下行周期，大国科技博弈和对“产能过剩”的焦虑更是持续压制中国科技股估值。2025年，中国科技企业的冒险精神正在被重新激活，在新一轮全球实际利率的下行周期中，中国企业将围绕AI展开新一轮资本开支，在前期紧缩周期中收缩更多的 ………………………………