继续看好股性修复带来的机会 | 转债策略思考

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CORE IDEA 核心观点 从当前的市场状况来看，违约风险担忧迅速下降，低价券，跌破债底的个券数目占比迅速下降；与此同时，可转债市场的股性转债的规模、换手率等处在快速修复趋势中。对于后市，我们看好转债市场股性继续修复，关注低价转债继续修复的机会与股性转债弹性释放后的进攻性机会 。 作者 ：王明路 /陈婷婷 全文：1888字 | 8分钟阅读 正文 一、 策略思考 经历过短期迅速反弹后，可转债市场整体从底部有所修复，具体来看： 违约风险担忧迅速下降，低价券，跌破债底的个券数目占比迅速下降。 我们按照到期赎回价作为可转债的最后一期现金流、同时忽略每年的低利率现金流，采取当前价格等于未来现金流折现的模型，在不同的违约回收率假设下，我们发现可转债整体来看，对违约的定价有所缓释，但是依旧处在相对高位。同时，我 ………………………………