国君计算机｜AI应用自留地：行业Know-how和本地数据

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投资建议： 我们认为，在AI向B端渗透的浪潮下，私有信息是实现企业级Agent的基础，强调垂直领域Know-how和私有数据，看好具备私有信息整合能力的技术服务商扩圈。 AI时代正在重构应用壁垒，从互联网时代的公开信息竞争转向AI时代的私有信息利用与部署。 互联网应用作为信息共享平台，通过形式不同的公开信息为用户提供独特的使用体验，信息的公开性持续吸引用户并培养使用粘性，由此成为互联网应用的壁垒。但传统互联网应用的壁垒被DeepSeek等一流开源大模型彻底打破，互联网应用的公开信息被AI大模型吞噬。互联网时代所积累下来的用户思想沉淀和使用数据都可以直接为大模型所用。从而使得互联网时代各种平台之间依靠不同公开信息生产与积累所建立起来的界限被突破，最终都被整合在AI大模型这一基础座驾之上。AI应用的壁垒转变为信 ………………………………