【国盛通信】液冷出海：快速接头或先行

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正文 事件： 据DigiTimes报道，用于液冷解决方案的快速接头（UQD）供应格局变得紧张，或成海外AI服务器液冷渗透率提高的主要瓶颈。 市场格局-快速接头缘何短缺？ 在地域分布方面，根据Cognitive Market Research，目前北美占据快速接头市场主要份额，欧洲其次，亚太地区所占市场份额相对较少。在主要参与者方面，目前快速接头主要参与者集中在欧美（Parker、Eaton、Staubli、Festo等），国内英维克、中航光电等均具备液冷快接头产品。我们认为，此次短缺的主要成因在于供给支撑速度较慢，一方面，欧美供应商产能较为固定且扩产意愿有限，另一方面，快速接头属于漏液渗液较为高发环节，采购商把关严格且各项测试认证均需要时间，因此在英伟达BlackWell服务器规模化出货趋势拉动液冷各部件需求量抬升的情况下，供给端出现缺口。 价短量高-快速接头 ………………………………