同仁堂2024年半报业绩点评

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  同仁堂是巴哥前几年看的一个企业，这是一个中药生意，过去估值一直都不便宜，叠加公司资本配置方面做的也很差劲，我已经持续跟踪了它好几年了，最近他们在分红方面做出了改变，这是一个好信号，品牌中药股是未来10年的大方向，在老龄化的大背景下，需求它是确定的，供给又是垄断的，所以这是一个好的商业模式，接下来谈一下同仁堂今年中报的情况，以及我对同仁堂的一些最新思考。 首先先看2024年中期核心财务数据。 收入97.6亿，同比持平。 净利润10.2亿，同比增长3.49%。 账面资产133亿。 核心业务 医药工业收入：64.7亿，收入同比增长5.3%。 毛利率41.39%，毛利率下降3.53%。 医药商业收入60.3亿，收入增长8.49%， 毛利率26.67%，毛利率下降3.74%。 前五名系列30.4亿，毛利率48%，毛利率下降8.49%。 巴哥点评时间   总体上看，公司的收入稳中 ………………………………