主要观点总结
本文介绍了国泰君安证券对云南能投、亨通光电、扬农化工三家公司的研究报告。包括它们的业绩、市场前景、风险提示等内容。
关键观点总结
关键观点1: 云南能投市场电价同比上行，新投项目盈利优异
云南能投的业绩主要由新能源业务拉动，新能源市场化交易电价持续上升。新投产项目盈利能力极佳，未来在电力供需持续偏紧的情况下，风电未来消纳及电价有保障。
关键观点2: 亨通光电能源业务稳健增长，海洋通信推进顺利
亨通光电的能源业务稳健增长，海洋通信业务也推进顺利。公司通过引进战略投资者和收购印尼企业，进一步推动全球化布局。
关键观点3: 扬农化工半年报业绩超预期，优创项目渐近
扬农化工的业绩在上半年体现出龙头韧性，其农药价格下行趋缓。同时，公司的优创项目正在稳步推进中。
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每周一景：新疆天山托木尔峰 点击右上角菜单，收听朗读版 【能源运营 】云南能投（002053.SZ）市场电价同比上行，新投项目盈利优异 维持“增持”评级： 维持2024/2025/2026年EPS至1.09/1.26/1.58元。维持目标价16.32元，维持“增持”评级。 2Q24业绩符合预期。 公司1H24营收18.5亿元，同比+43.7%；归母净利润5.7亿元，同比+90.6%。公司2Q24营收8.8亿元，同比+37.7%；归母净利润2.1亿元，同比+75.6%，符合此前业绩预告指引。 市场化交易电价同比上行，新能源拉动业绩增长。 公司1H24业绩高增主要由新能源业务拉动：1H24公司新能源业务分部净利润5.2亿元，同比+116%。截至1H24末公司已投产新能源装机188万千瓦，同比+133%；1H24公司新能源发电量24.7亿千瓦时，同比+ 127%。云南省能源结构以水电为主，而水电出力相对较弱的“枯平水期”与大风季重叠，云南省风电与水电有
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