华尔街：AI迎来第二阶段交易

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  无脑英伟达的时代过去了，但英伟达依旧受益。   AI的过度乐观退烧后，整体交易逻辑开始进入新的阶段。面对目前AI上下游，后续情况进展如何，股价预期了多少，市场还在试图消化这些转变。无论如何，现在第一波高潮过去了，正像我之前所说，早期的早期过去了，现在是早期的中期（的早期），整体交易逻辑和资金的重心发生了变化，而AI产业也开始有所起色。   高盛在其最近报告中写到，AI交易的第二阶段即将趋于成熟，第三个阶段对投资者来说需要慎之又慎。高盛此前将AI交易分为四个阶段：   高盛的分析将AI交易划分为四个主要阶段，涵盖从基础设施建设到生产力提升的不同层次。在第一阶段，市场主要由硬件提供商主导，以英伟达为代表。英伟达的成功突显了对AI基础设施的强烈需求，但随着技术的不断成熟，市场的焦点也迅速向 ………………………………