【国盛通信】光通信“四小龙”的逻辑与基本面

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摘要 【趋势所向：为何此时选择“四小龙”】 上周我们率先推荐的光通信“四小龙”太辰光、德科立、源杰科技、腾景科技，本周均已实现上涨。 太辰光、德科立、源杰科技、腾景科技本周涨幅分别达到70.89%、2.45%、9.55%、13.19%。 “新故事”与“长逻辑”共振，光通信弹性标的迎来业绩与想象空间的双边际变化。 AI算力板块自22年初由chatGPT驱动以来，至今增长已经接近两年，期间我们见证了以“易中天”为首的光模块龙头企业率先享受出海利好，伴随AI应用更新带来的庞大算力需求，下游CSP大厂加单光模块和市场份额提升的利好频出，截至目前，AI算力板块的长逻辑依旧坚挺，叙事逻辑依旧按照 “技术突破-爆款应用诞生-需求上扬 -产业景气度高涨”的顺序进行中。 出现变化的是，当前节点，市场需要新故事以刺激资金流动性，CPO作为光模块重要 ………………………………