英搏转债：新能源汽车电驱系统核心部件供应商

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作者：谭逸鸣/ 刘宇豪 摘  要 1、转债基本情况分析 英搏转债发行规模8.17亿元，债项与主体评级为AA/AA级； 转股价17.57元，截至2024年10月21日转股价值101.94元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.23元，到期补偿利率10%，属于新发行转债一般水平。按2024年10月21日6年期AA级中债企业债到期收益率2.72%的贴现率计算，债底为98.02元，纯债价值较高。其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股对总股本的摊薄压力为18.43%，对流通股本的摊薄压力为26.88%，存在较大摊薄压力。 2、中签率分析 截至2024年10月21日，公司前三大股东姜桂宾、李红雨、魏标分别持有占总股本28.69%、8.43%、4.25%的股份，前十大股东合计持股比例为49.96%，根据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在50%左右。剩余网上申购新债规模为4.09亿元，因单户申购上限为100万 ………………………………