新视角，哪些细分领域值得关注？|深挖财报之2024年中报分析 |天风策略政策吴开达团队

文章预览

摘 要  【核心结论】本期报告创新地使用指标中长期变动趋势及指标行业集中度两个维度提供了财报分析的增量信息。 业绩总览：24Q2全A归母净利润累计同比增速较24Q1有所回升，全A24Q2整体ROE环比不变，24Q2下游可选消费业绩增速较高。建筑材料、汽车、房地产等行业的营收集中度增加。中长期来看，中游制造业、金融房建等板块ROE连续多期同比负增长。库存与资本开支：企业补库支出与资本开支意愿均下行。24Q2、24Q1全A非金融存货增速与整体补库相关现金支出同比增速持续为负，国防军工补库明显，房地产去库明显。国防军工、有色金属已从近期高位回落多期，汽车、房地产等行业的存货集中度增加。24Q2、24Q1企业扩产意愿较2023年二季度持续回落，但仍为正。24Q2多数行业固定资产 & 在建工程同比高于24Q1。建筑装饰、电子已从近期高位回落多期。 ………………………………