【广发金工】2024精选深度报告系列之八：多维度解耦的94个大小单因子

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摘 要 数据制胜。 如何能在股票市场的博弈中胜出？对于量化投资者来说，关键在于对数据的全面收集，并结合数学模型和算法进行深入分析，从海量数据中挖掘出隐藏的市场规律。 基于Level 2逐笔订单数据构建的大小单占比因子。 Level 1行情数据为3秒一笔的快照（Snapshot）数据，包含了简单的开高低收交易量交易金额等常规数据，所含信息有限。Level 2行情数据则不仅提供了10档买卖委托等更丰富的快照数据，而且提供了股票市场在交易时段中的每一笔委托、成交和撤单的详细信息。 本文是“海量Level 2数据因子挖掘”系列研究报告的第一篇，从所有行情数据的根源——Level 2逐笔订单数据出发，从订单的大小角度进行窥探，并结合多维度解耦的分析方法构建出有效的大小单因子。 从多维度解耦的大小单占比因子。 隔夜知情交易者通常会在第二天开 ………………………………