DeepSeek 影响几何（四）｜国君热点研究

主要观点总结

本文重视企业本地部署大模型的投资机会，主要涉及到计算机、非银、新能源和电子等领域。文章指出本地部署可能是最适合大型企业和特殊行业企业的AI调用方式，看好本地国产推理算力的爆发。同时，随着DeepSeek模型的开源，降低了企业本地部署一流大模型的成本，并激发更大的算力需求。文章还对券商应用DeepSeek的影响进行了评价，并对电子领域的相关情况进行了分析。最后，文章提出了相应的投资建议和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 企业本地部署大模型的投资机会

本地部署是适合大型企业和特殊行业企业的AI调用方式，国产推理算力需求将爆发。DeepSeek的开源降低了企业本地部署大模型的成本。

关键观点2: DeepSeek在券商业务中的应用

多家券商已实现DeepSeek的本地化部署，主要用于员工赋能，如信息检索、文档处理、知识库问答等。DeepSeek的应用有助于提高投顾和投研服务的效率。

关键观点3: DeepSeek对新能源领域的影响

DeepSeek的降本会激发更大的算力需求，推动AI渗透率和普及度的提高。其模型成本下降将带动AI agent进入实际应用，驱动更大算力需求。

关键观点4: 电子领域的机遇与挑战

DeepSeek R1的开源AI补齐了国产AI产业链的短板，其性能强劲，加速适配国产算力。同时，也推动了推理芯片集群和AI应用的繁荣。

文章预览

01、 计算机：重视企业本地部署大模型的投资机会 0 2、 非银：实现大模型本地化部署，针对性赋能券商业务 03、 新能源：Deepseek降本后会激发更大算力需求 04、 电子：Deepseek开源AI补齐国产AI产业链短板 【计算机】 重视企业本地部署大模型的投资机会 投资建议： 本地部署可能是最适合大型企业和特殊行业企业的AI调用方式，看好本地国产推理算力的爆发，以及如向量数据库等新型基础软件的扩圈。 本地部署大模型符合国情和监管要求。 本次DeepSeek-R1最大的亮点在于开源，大幅降低企业本地部署一流大模型的成本。我们认为企业本地部署DeepSeek，符合国内企业的IT开支习惯，以及数据敏感行业如金融、能源、政务、医疗等对于安全和隐私的要求。本地部署或将成为大型企业、特殊行业公司的首选AI调用方式。 本地算力需求被低估，看好国产推理算 ………………………………