主要观点总结
本文介绍了中国债券市场的历史背景，分析了本轮债券牛市的原因，包括货币政策、宏观经济基本面和通胀预期等因素。同时，文章还讨论了债券市场的未来走势和可能面临的风险。文章指出，尽管债券牛市尚未结束，但空间已经不算大，投资者需警惕市场波动和政策风险。
关键观点总结
关键观点1: 中国债券市场经历多轮牛熊周期，当前处于史诗级债券牛市。
文章回顾了中国债券市场多轮牛熊转换周期，并指出当前市场处于一轮史诗级债券牛市。本轮牛市受到货币政策、宏观经济基本面和通胀预期等因素的影响。
关键观点2: 本轮债券牛市受到货币政策、宏观经济基本面和通胀预期的影响。
文章详细分析了本轮债券牛市的原因，包括央行持续降准降息、宏观经济基本面波折下移以及通胀预期的影响。
关键观点3: 债券市场未来走势存在不确定性，投资者需警惕市场波动和政策风险。
文章指出，债券市场未来走势受到多种因素的影响，包括中央经济会议的召开、监管层的态度以及市场情况的变化等。投资者需保持警惕，注意市场波动和政策风险。
关键观点4: 债券市场具有周期性，单边下注债券利率下行面临重大风险。
文章强调，不管是中国还是美国，债券市场整体都有周期性。单边持续下注债券利率下行面临重大风险。历史规律表明，投资者需要尊重市场周期，谨慎投资。
文章预览
作者 | 刀锋 数据支持 | 勾股大数 据（www.gogudata.com） 12月2日，见证中国债券历史的一天。当日，中国10年期国债收益率罕见跌破2%重要关口，创下2002年4月以来新低。 这意味着什么？债券超级行情还会持续吗？ 01 本轮中国债券超级牛市始于2021年2月。彼时，中国10年期国债收益率高达3.3%左右，股市中的蓝筹白马行情演绎到了极致。此后，债券市场迎来了近4年超级牛市，而蓝筹白马则迎来近4年超级熊市。 其实，本轮债券牛市直到2022年底，斜率较为平缓。但从2023年开始，斜率非常之陡，从3%直接狂泻至2%，用时不足2年。 此外，本次债券牛市与以往多轮牛市有显著不同。 第一，央行通过多轮警告喊话、做空国债等方式与市场进行沟通，但债券市场基本不予理睬，短期反应一下，很快又回到牛市节奏中去了。 今年6月19日，央行行长潘功胜在陆家嘴论
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