财报解读丨高通：头上悬着两把“利剑”

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戳👇🏻关注 社长带你港股掘金 高通在在华市场以及与苹果的供应合同方面面临重大风险。 作者 | Lighting Rock Research 编译 | 华尔街大事件 高通公司(NASDAQ:QCOM)于7月31日盘后公布了第三财季财报，营收增长11%，调整后每股收益增长25%。 AI PC和手机无法确保公司未来的增长，高通仍面临着重大风险。             虽然高通与苹果的5G芯片长期供应合同至少延长至2026年，但苹果并未停止自家5G调制解调器芯片的研发。 据消息，2025年两款新iPhone将放弃高通的5G芯片，采用苹果自家的5G芯片。目前尚不清楚该消息是否属实，但苹果很有可能逐步在手机中使用自家芯片。如果2025年真的发生这种情况，将对高通的股价构成重大下行风险。             在华市场和苹果是高通的关键市场/客户。失去苹果这个客户和面临出口限制的潜在风险可能会严重损害该公司25 ………………………………